12月12日，新京報記者從多地銀監部門獲悉，銀監會網絡借貸風險專項整治工作小組辦公室已于12月8日印發《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》（下稱《方案》），決定嚴格網絡小額貸款資質審批，規范網絡小額貸款經營行為，嚴厲打擊和取締非法經營網絡小額貸款的機構，并要求2018年1月底前完成摸底排查。
要求11個領域排查網絡小貸
《方案》顯示，該文件由銀監會P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發，主要排查小貸公司利用互聯網開展小額貸款業務的合法合規性，打擊無網絡小額貸款經營資質甚至無放貸資質卻經營網絡小額貸款的機構。
對整治對象即網絡小貸，《方案》給出了明確定義——網絡小貸是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，利用互聯網向客戶提供的小額貸款，具有通過互聯網平臺獲取借款人，運用互聯網平臺積累的客戶經營、網絡消費等特定場景信息等評定信用風險，在線上完成貸款全業務流程等特點。
《方案》將突出排查和整治11個領域：嚴格管理審批權限、重新審查網絡小額貸款經營資質、股權管理、表內融資、資產證券化等融資、綜合實際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業務合作、信息安全、非法經營。
此次專項整治將分為三步。2018年1月底前將摸底排查情況報P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室；2018年3月底前，完成對合規類機構、整改類機構和取締類機構實施分類處置；2018年4月底前，完成專項整治，形成本地區的整治總結情況（含長效監管建議）報送P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室。
接連三道指令，整治網絡小貸
今年來，現金貸亂象引發關注。新京報調查發現，各大網貸平臺的貸款數據以每條0.1元至1.5元不等的價格直接出售給需要購買數據的人們；借貸者在多個平臺重復借貸，以貸養貸的行為并不少見。
在高利率“現金貸”頻繁出現違規行為的背景下，監管部門針對包括現金貸在內的網絡借貸亂象連續祭出三道整治指令。
11月21日，國務院互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發通知，要求各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開展小額貸款業務。
11月22日，央行、銀監會聯合召開網絡小額貸款清理整頓工作會議，17個批準小貸公司開展網貸業務的省市金融辦將參會，匯報轄內網絡小貸機構批設情況。在清理網絡小貸背后，牌照價格一夜飆至6000萬。
針對現金貸的亂象，12月1日，監管層又下發了《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，通知規定，暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。
解讀1 不合規機構將被撤銷資質
《方案》提出的第一個問題就是：“嚴格管理審批權限”和“重新核查業務資質”。小貸公司的批設部門應符合國務院有關規定。對于不符合規定的已批設機構，要重新核查業務資質。
中國科技金融法律研究會理事肖颯認為，按照行政法，不符合規定的機構，將被撤銷資質。她注意到，文件沒有提及計劃單列市以下單位批設的網絡小貸公司何去何從，但她認為“連計劃單列市批準設立的網絡小貸公司都要省市‘協商核查’，區、縣級批設的網絡小貸公司恐怕法律地位難保”。
而網貸之家研究院院長于百程則直接否認區、縣級批設的網絡小貸機構的法律地位。“網絡小貸要求是由省一級金融辦批復，有些自稱網絡小貸的公司，其實并沒有資質”，《方案》明確了未來的資質審批管理機構。
網利寶創始人兼CEO趙潤龍表示，從監管角度看，審查網絡小額貸款經營資質確實非常有必要。“由于歷史原因，市場上存在一些不規范的現金貸業務，涉嫌高利放貸、暴力催收、非法經營等問題，擾亂了金融秩序，同時還潛藏了社會風險隱患。此時推出整治方案，是水到渠成。”
解讀2 股權管理是一劑“猛藥”
《方案》要求從股權管理層面排查小額貸款公司，即排查股東聲譽、誠信記錄、財務狀況，以及是否合規；排查股東是否以委托資金、債務資金等非自有資金出資入股等。
于百程認為，該要求只針對以代持方式拿牌照的從業者，他認為“這是對網絡小貸股東作出的要求，比如其資金實力、社會誠信記錄等，對于不合規的股東可能會進行清理，或者取消牌照。”
肖颯對此則直接用“嚴厲”一詞評價。在她看來，從股權管理的層面進行排查，是其目前見到最嚴厲的手段之一。但她建議，這劑“藥”太猛，要謹慎使用。
蘇寧金融研究院高級研究員石大龍表示，“由于目前很多小額貸款公司的股東魚龍混雜，這是監管方在其資質不健全等背景下出臺的應對措施之一，預計后期將有大量機構因股東資質不符合要求而退出市場，同時這也給小貸公司股權轉讓、并購等行為上了一道緊箍咒。”
星合資本董事長郭宇航認為，做網絡小貸業務的企業尋求業務合規，入股小貸公司，這本身是合法行為。如果將這條路堵死了，一些有牌照的合格主體不一定有能力將牌照運營起來。
解讀3 網絡小貸ABS未“全堵死”
ABS（資產證券化）以其成本低、發行規模大成為很多網絡小貸公司所選擇的重要資金來源。《方案》提出，對通過信貸資產轉讓、資產證券化等方式融資的，進行嚴格排查。
肖颯對此的第一反應是“松一口氣”，她認為小額貸款公司的ABS不宜“一刀切”。
“ABS沒有堵死，但是對于規模做了限定”，于百程認為，這種“限定”主要體現在以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行。
而石大龍認為，《方案》要求用于交易的基礎資產是合法合規的信貸資產，不得直接或變相以“現金貸”“校園貸”“首付貸”等為基礎資產發售（類）證券化產品或其他產品。這極大限制了發行ABS、ABN（資產支持票據）產品的基礎資產的規模，也限制了這些產品合格投資者的數量。
“這輪監管思路非常清楚，就是給金融機構做好防火墻。”郭宇航解釋說，條款里更多針對資產類別劃分界限，現金貸、校園貸、首付貸為基礎的三類資產不能出表，以讓業務處于監管的監測和控制。
解讀4 貸款場景監管需更強化
在對貸款范圍的排查整治中，《通知》要求排查是否在經營區域或業務范圍外發放貸款，以及是否發放無特定場景和無指定用途的網絡小貸。
郭宇航認為，很多地方對牌照的經營范圍描述不統一，各地都有對審批權限的理解和解釋，標準不一。至于限制用途和場景，操作中也會非常難落實。“很多銀行在鼓勵做消費信貸時，業務員甚至會幫你虛構用途，包裝貸款人。”
所謂的用途和場景容易形同虛設，不只小貸公司難落地，即使以某種場景借到資金，最后去向連銀行也難追查。
對于多個條款提及的“以貸養貸”“多頭借貸”等問題，郭宇航稱，“多頭借貸”是任何單一市場主體都無法防范的難題，所有市場主體也希望實現信息來源自主防范，但需要監管部門強化措施，牽頭提供符合監管要求的基礎設施。（記者侯潤芳）
